Что такое Стейблкойны? Преимущества и недостатки

Стейблкоины — это цифровые активы, которые имею привязку к стоимости фиатных валют или других активов с устройчивым курсом.

Биткоин, Эфириум и другие альткоины являются волатильными активами. Это предоставляет возможности для спекуляций, но также создает трудности в применении в реальном бизнесе. Волатильность усложняет использование криптовалют. Например, кофейня продаёт кофе кофе за $5 в BTC, но на следующий день полученные BTC могут обесцениться на 10%. Получается, кофейня будет работать в этом случае себе в убыток. Конечно, всё будет лучше, если Биткоин подорожает на тот же процент. Логично, что по такому алгоритму работать не всегда выгодно.

Ранее криптоинвесторы и трейдеры не могли зафиксировать прибыль или избежать волатильности, не конвертируя криптовалюту обратно в фиат.
Стейблкоины решили эту проблему, позволив контролировать волатильность с помощью таких монет, как USDT.

Как работают стейблкоины?

Для создания монеты, отслеживающей цену другого актива, необходим механизм привязки. Обычно используется другой актив в качестве обеспечения. Методы могут различаться, и ни один из них не гарантирует абсолютную стабильность.

• Фиатнообеспеченные стейблкоины. Хранят фиатную валюту в резервах. Например, каждый USDT обеспечен $1.
• Криптообеспеченные стейблкоины. Используют криптовалюту в качестве залога. Из-за волатильности крипторынка используются избыточные резервы для защиты от ценовых колебаний. Они применяют смарт-контракты для создания и сжигания монет, что обеспечивает дополнительную надежность. Примером является DAI, который требует залога в 1,5 раза больше его стоимости. Если цена стейблкоина падает ниже $1, предложение монеты сокращается, и цена стабилизируется.
• Алгоритмические стейблкоины. Не имеют резервов. Их предложение регулируется алгоритмами и смарт-контрактами. При падении цены ниже стоимости фиатной валюты предложение сокращается, а при превышении — увеличивается. Такой подход сложнее в управлении и встречается реже.

Преимущества стейблкоинов

• Они подходят для ежедневных платежей благодаря своей стабильности.
• Стейблкоины создаются на блокчейне, что позволяет быстро и безопасно переводить их по всему миру.
• Они помогают трейдерам и инвесторам хеджировать свои портфели, снижая общий риск и предоставляя возможность выгодных покупок в будущем.

Недостатки стейблкоинов

• Привязка не всегда гарантирована, и некоторые проекты могут просто обесцениться.
• Не все стейблкоины публикуют прозрачные аудиты.
• Обеспеченные фиатом стейблкоины часто более централизованы и подвержены финансовому регулированию.
• Обеспеченные криптовалютой и алгоритмические стейблкоины зависят от своего сообщества, что требует участия пользователей в управлении проектом.